2024年國內(nèi)多家存儲(chǔ)芯片廠商的業(yè)績情況陸續(xù)公布，各企業(yè)的表現(xiàn)呈現(xiàn)出大幅增長、扭虧為盈或虧損收窄等多種態(tài)勢(shì)，整體業(yè)績分化明顯。得益于AI領(lǐng)域的快速發(fā)展，尤其是DeepSeek在AI推理應(yīng)用中的落地，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)需求逐步回暖。未來，市場(chǎng)新機(jī)會(huì)帶來的增量將成為決定存儲(chǔ)芯片行業(yè)表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。
企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)一覽
兆易創(chuàng)新
兆易創(chuàng)新2024年表現(xiàn)尤為亮眼，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約73.49億元，同比增長27.57%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約10.9億元，同比增長高達(dá)576.43%。公司表示，2024年行業(yè)下游市場(chǎng)需求回暖，消費(fèi)、網(wǎng)通、計(jì)算等領(lǐng)域的收入和銷量均大幅增長，同時(shí)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品成本和豐富產(chǎn)品矩陣，提升了競(jìng)爭(zhēng)力。
東芯半導(dǎo)體
東芯半導(dǎo)體預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入約6.37億元，同比增長20.06%；凈利潤仍為虧損，預(yù)計(jì)虧損1.55億元至1.95億元，但虧損幅度同比收窄36.33%至49.39%。公司加強(qiáng)了在網(wǎng)絡(luò)通信、消費(fèi)電子等領(lǐng)域的布局，并逐步向汽車電子拓展。
聯(lián)蕓科技
聯(lián)蕓科技預(yù)計(jì)2024年凈利潤約1.19億元，同比增長127.84%；扣非凈利潤約4400萬元，同比增長41.71%。公司通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的穩(wěn)步增長。
普冉股份
普冉股份2024年成功扭虧為盈，預(yù)計(jì)凈利潤約2.7億元，同比增長31,827.43萬元；營業(yè)收入約17.8億元，同比增長57.94%。公司把握市場(chǎng)回暖契機(jī)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極開拓新領(lǐng)域和客戶群體。
恒爍股份
恒爍股份預(yù)計(jì)2024年凈利潤為虧損1.57億元左右，但虧損幅度較去年有所減少。公司通過加大銷售力度和庫存去化，營業(yè)收入同比增長，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致綜合毛利率略有下滑。
江波龍
江波龍預(yù)計(jì)2024年凈利潤4.38億元至5億元，營業(yè)收入165億元至180億元，同比增長62.87%至77.76%。公司在企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)和品牌業(yè)務(wù)方面表現(xiàn)出色，企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)銷售規(guī)模達(dá)9億元，巴西控股子公司Zilia的收入同比增長約120%。
佰維存儲(chǔ)
佰維存儲(chǔ)預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入65億元至70億元，同比增長81.02%至94.95%；凈利潤約1.6億元至2億元，同比增長125.63%至132.03%。公司在智能穿戴領(lǐng)域持續(xù)深耕，ePOP等存儲(chǔ)產(chǎn)品表現(xiàn)出色，已進(jìn)入多家國內(nèi)外知名廠商供應(yīng)鏈體系。
聚辰股份
聚辰股份預(yù)計(jì)2024年凈利潤2.75億元至3.05億元，同比增長174.02%至203.91%。公司通過技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績的高速增長。
行業(yè)趨勢(shì)與機(jī)遇
市場(chǎng)回暖與周期復(fù)蘇
多家企業(yè)提到2024年下游需求回暖對(duì)業(yè)績?cè)鲩L的推動(dòng)作用。兆易創(chuàng)新、東芯半導(dǎo)體等企業(yè)表示，消費(fèi)電子、網(wǎng)絡(luò)通信等市場(chǎng)逐步復(fù)蘇，客戶備貨需求增加，推動(dòng)了產(chǎn)品銷售。同時(shí)，企業(yè)通過優(yōu)化成本、加速庫存去化，供需關(guān)系得到改善，資產(chǎn)減值損失同比大幅下降。
技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品差異化
在市場(chǎng)回暖的同時(shí)，各企業(yè)持續(xù)加大研發(fā)投入，推動(dòng)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品差異化。
江波龍：在企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)、品牌業(yè)務(wù)等方面取得顯著突破，全年企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)銷售規(guī)模達(dá)9億元。
佰維存儲(chǔ)：在智能穿戴領(lǐng)域構(gòu)建了差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，2024年智能穿戴存儲(chǔ)產(chǎn)品收入約8億元，同比大幅增長。
東芯半導(dǎo)體：開展Wi-Fi 7無線通信芯片研發(fā)，研發(fā)費(fèi)用同比增長。
普冉股份：在存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域加快產(chǎn)品迭代，同時(shí)向工規(guī)、車規(guī)領(lǐng)域發(fā)力，延展“存儲(chǔ)+”戰(zhàn)略路徑。
AI與新興應(yīng)用的推動(dòng)
2024年，AI應(yīng)用的快速落地為存儲(chǔ)芯片行業(yè)帶來了新機(jī)遇。DeepSeek的崛起推動(dòng)了消費(fèi)電子和智能硬件的復(fù)蘇，成為市場(chǎng)增長的重要驅(qū)動(dòng)力。2025年，除了HBM存儲(chǔ)芯片繼續(xù)火熱外，SSD、DDR、UFS等產(chǎn)品也有望迎來大幅增長。尤其是在AI眼鏡等智能穿戴設(shè)備領(lǐng)域，存儲(chǔ)需求的爆發(fā)將為相關(guān)企業(yè)帶來更大的市場(chǎng)空間。
挑戰(zhàn)與展望
盡管市場(chǎng)回暖，但行業(yè)仍面臨多重挑戰(zhàn)。江波龍?zhí)岬剑?024年全球存儲(chǔ)價(jià)格呈現(xiàn)“前高后低”趨勢(shì)，傳統(tǒng)消費(fèi)類電子終端產(chǎn)品復(fù)蘇較為溫和，消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)市場(chǎng)壓力逐季加大。同時(shí)，恒爍股份等企業(yè)的綜合毛利率和銷售價(jià)格仍在下滑，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然激烈。
2025年，存儲(chǔ)芯片行業(yè)能否延續(xù)增長勢(shì)頭，將取決于AI應(yīng)用的進(jìn)一步落地以及市場(chǎng)需求的持續(xù)釋放。對(duì)于未來行情，您怎么看？歡迎留言討論！
