第三季度開(kāi)始,存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)逐漸由之前的廠商虧損、大幅減產(chǎn)、需求不振等低迷行情,轉(zhuǎn)變?yōu)椴饺霃?fù)蘇的上行周期。在我們之前跟蹤的2023年第四季度以及2024年第一季度財(cái)報(bào)中已顯現(xiàn)出這種向好的趨勢(shì)。最近,國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)廠商相繼發(fā)布2024年上半年財(cái)報(bào),呈現(xiàn)普遍增長(zhǎng)的良好情況,在新產(chǎn)品新市場(chǎng)拓展方面也有不少亮點(diǎn)。
兆易創(chuàng)新
2024年上半年,兆易創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.09億元,同比增長(zhǎng)21.69%,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.17 億元,同比增長(zhǎng)53.88%。經(jīng)歷2023年市場(chǎng)需求低迷和庫(kù)存逐步去化后,2024 年上半年消費(fèi)、網(wǎng)通市場(chǎng)出現(xiàn)需求回暖,帶動(dòng)公司存儲(chǔ)芯片的產(chǎn)品銷(xiāo)量和營(yíng)收增長(zhǎng)。
在汽車(chē)市場(chǎng),公司車(chē)規(guī)閃存產(chǎn)品出貨量保持良好增長(zhǎng)。車(chē)規(guī)MCU產(chǎn)品與多家國(guó)內(nèi)、國(guó)際頭部Tier 1公司建立和保持深入合作關(guān)系,產(chǎn)品應(yīng)用包括車(chē)燈方案、AVAS 方案、無(wú)線(xiàn)充電方案、汽車(chē)直流無(wú)刷電機(jī)控制系統(tǒng)、汽車(chē)儀表盤(pán)等。目前,公司車(chē)規(guī)產(chǎn)品方案已被批量應(yīng)用于多家汽車(chē)廠商,整體銷(xiāo)售量實(shí)現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。在傳感器產(chǎn)品上,上半年實(shí)現(xiàn)了出貨量及營(yíng)收的同比增長(zhǎng)。
兆易創(chuàng)新的存儲(chǔ)器產(chǎn)品主要有NOR Flash、SLC Nand Flash和DRAM。 公司是全球排名第二的SPI NOR Flash公司,可提供多達(dá)13種容量選擇(覆蓋512Kb到2Gb)、4 種不同電壓范圍、20多種產(chǎn)品系列、6款溫度規(guī)格以及 20 多種不同的封裝選項(xiàng),可滿(mǎn)足客戶(hù)在不同應(yīng)用領(lǐng)域多種產(chǎn)品應(yīng)用中對(duì)容量、電壓以及封裝形式的需求。
公司 NAND Flash 產(chǎn)品,容量覆蓋 1Gb~8Gb,采用 3V/1.8V 兩種電壓供電,具有高速、高可靠性、低功耗的特點(diǎn),其中 SPI NAND Flash 在消費(fèi)電子、工業(yè)、汽車(chē)電子等領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全品類(lèi)的產(chǎn)品覆蓋。報(bào)告期內(nèi),公司旗下 1.2V GD25UF 系列 SPI NOR Flash 以 1.2V 低電壓和超低功耗模式,顯著提升小容量電池設(shè)備續(xù)航能力,充分滿(mǎn)足新一代可穿戴設(shè)備在低電壓和超低功耗的需求,并在數(shù)據(jù)傳輸速度、供電電壓、讀寫(xiě)功耗等關(guān)鍵性能指標(biāo)方面達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。
公司車(chē)規(guī)級(jí) GD25/55 SPI NOR Flash 和 GD5F SPI NAND Flash 產(chǎn)品,實(shí)現(xiàn) 2Mb-8Gb全容量覆蓋,并均已通過(guò) AEC-Q100 認(rèn)證,被車(chē)廠和 Tier 1 廣泛認(rèn)證通過(guò),并運(yùn)用在如智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、新能源電動(dòng)車(chē)大小三電系統(tǒng)等,為車(chē)載應(yīng)用的國(guó)產(chǎn)化提供豐富多樣的選擇。
公司DRAM 產(chǎn)品包括DDR3L和DDR4兩個(gè)品類(lèi),DDR3L產(chǎn)品提供市場(chǎng)通用的 1Gb/2Gb/4Gb 容量;DDR4 8Gb 產(chǎn)品已流片成功,并已為客戶(hù)提供樣片,以 4Gb/8Gb容量為市場(chǎng)提供廣泛的應(yīng)用選擇。公司 DRAM 產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用在網(wǎng)絡(luò)通信、電視、機(jī)頂盒、智慧家庭、工業(yè)、車(chē)載影音系統(tǒng)等領(lǐng)域。
報(bào)告期內(nèi),兆易創(chuàng)新研發(fā)投入達(dá)到 6.37 億元,約占營(yíng)業(yè)收入 17.65%。公司技術(shù)人員占比約73.38%,碩士及以上學(xué)歷占比約56.38%。
江波龍
2024年上半年,江波龍實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入90.39 億元,同比增長(zhǎng)143.82%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.94億元,同比增長(zhǎng)199.64%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)5.39億元,同比增長(zhǎng)189.14%。
報(bào)告期內(nèi),公司企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)明顯,企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)收入達(dá)到2.91億元,同比增長(zhǎng)超 2000%。公司自研主控芯片業(yè)務(wù)保持上升趨勢(shì),應(yīng)用量已超過(guò)千萬(wàn)顆。公司小容量存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯,已經(jīng)構(gòu)建以汽車(chē)電子用戶(hù)為主體、網(wǎng)通工業(yè)客戶(hù)為補(bǔ)充的客戶(hù)矩陣,累計(jì)出貨量已遠(yuǎn)超5000萬(wàn)顆。
2023 年下半年,公司分別實(shí)現(xiàn)了對(duì)巴西 Zilia 及元成蘇州的控股收購(gòu),目前上述兩項(xiàng)收購(gòu)的整合工作已經(jīng)基本結(jié)束,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有序開(kāi)展,2024 年上半年均為公司貢獻(xiàn)了正向利潤(rùn),為公司構(gòu)建有韌性的國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)供應(yīng)鏈體系打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)
企業(yè)級(jí)存儲(chǔ)方面,江波龍已經(jīng)推出了多款高速 eSSD產(chǎn)品,覆蓋480GB至3.84TB 的主流容量范圍,支持 1DWPD(每 日整盤(pán)寫(xiě)入次數(shù))和3DWPD 的高耐用性選項(xiàng),產(chǎn)品外形涵蓋 2.5 英寸到 M.2 的多種規(guī)格,構(gòu)成了全面的企業(yè)級(jí)產(chǎn)品組合。
自主研發(fā)的 PCIe SSD 具備多檔功耗調(diào)節(jié)、無(wú)感在線(xiàn)固件升級(jí)、多命名空間以及可變 Sector Size 等先進(jìn)功能,通過(guò)支持 Telemetry、Sanitize 和全路徑端到端的數(shù)據(jù)保護(hù)特性,提升數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的 安全性和可靠性。公司的 PCIe SSD 與SATA SSD 兩大產(chǎn)品系列已成功完成與鯤鵬、海光、龍芯、飛騰、 兆芯、申威多個(gè)國(guó)產(chǎn) CPU 平臺(tái)服務(wù)器的兼容性適配,為在主流平臺(tái)上的廣泛應(yīng)用提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)。
報(bào)告期內(nèi),公司 eSSD 實(shí)現(xiàn)從1到N的突破,實(shí)現(xiàn)大批量出貨,并持續(xù)開(kāi)拓多個(gè)大型云服務(wù)提供商客戶(hù),為公司業(yè)績(jī)提升帶來(lái)積極作用。公司作為國(guó)內(nèi)少數(shù)具備“eSSD+RDIMM”的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、組合以及持續(xù)供應(yīng)能力的企業(yè),能夠有效地滿(mǎn)足市場(chǎng)對(duì)于高性能、高可靠性存儲(chǔ)組合解決方案的迫切需求。
自研主控芯片
公司兩款自研主控芯片(WM6000、WM5000)已經(jīng)批量出貨,并已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了超千萬(wàn)顆的規(guī)模化產(chǎn)品導(dǎo)入,收到了良好的效果。
WM 6000 系列主控芯片為公司自研eMMC控制器芯片,采用28nm先進(jìn)工藝,支持eMMC 5.1協(xié)議。該款主控芯片采用自研LDPC算法,支持SRAM 檢錯(cuò),顯著提高數(shù)據(jù)存儲(chǔ)可靠性。以128GB容量產(chǎn)品為例,其順序讀寫(xiě)性能可以達(dá)到 345MB/s 和 310MB/s 以上,隨機(jī)讀寫(xiě)速度達(dá)到 220MB/s 和 190MB/s 以上,相較市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品均具有明顯優(yōu)勢(shì)。WM6000 動(dòng)態(tài)功耗也呈現(xiàn)出較為優(yōu)秀的性能,做到能效均衡。搭載該系列自研主控芯片的eMMC產(chǎn)品主要應(yīng)用于手機(jī)、平板、機(jī)頂盒和 PC 等應(yīng)用領(lǐng)域。
WM5000 系列主控芯片為公司自研 SD 存儲(chǔ)卡控制器芯片,采用 28nm先進(jìn)工藝,支持SD 6.1協(xié)議。該款芯片采用自研 LDPC算法,支持SRAM 檢錯(cuò),顯著提高數(shù)據(jù)存儲(chǔ)可靠性。以128GB容量產(chǎn)品為例, UHS-I 接口下其讀速度可達(dá)200MB/s 以上,寫(xiě)速度可達(dá)150MB/s 以上。搭載該系列自研主控芯片的公司高性能SD 存儲(chǔ)卡產(chǎn)品主要應(yīng)用于運(yùn)動(dòng)相機(jī)、全景相機(jī)、航拍、IP Camera、行車(chē)記錄儀、車(chē)載 DVR、狩獵相機(jī)、相機(jī)、手機(jī)、平板電腦等領(lǐng)域。
eMMC和UFS
公司UFS產(chǎn)品均采用自研固件,具備寫(xiě)入增強(qiáng)、低功耗管理、智能控溫、主機(jī)性能提升器功能,產(chǎn)品廣泛應(yīng) 用于智能手機(jī)、平板電腦、AR/VR 等領(lǐng)域。
基于目前消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品大容量、高性能、低功耗的趨勢(shì),公司在 eMMC 領(lǐng)域繼續(xù)深耕先進(jìn)技術(shù),依靠 自研主控、自研固件、自研 LDPC 算法,率先實(shí)現(xiàn)了 QLC eMMC 的產(chǎn)品化,其容量達(dá)到 1TB 水平,為手機(jī)和平板市場(chǎng)提供了更豐富的存儲(chǔ)選擇。隨著端側(cè) AI 技術(shù)的加速落地,公司推出了LPCAMM 2等內(nèi)存新形態(tài)產(chǎn)品,該產(chǎn)品成功打通了 PC 和手機(jī)的應(yīng)用場(chǎng)景,在性能、能效和空間利用上均實(shí)現(xiàn)了顯著提升,幫助客戶(hù)打造更輕薄、長(zhǎng)續(xù)航、高性能的設(shè)備,為公司消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)拓展提供強(qiáng)有力的產(chǎn)品支撐。
自研小容量存儲(chǔ)芯片
公司自研SLC NAND Flash存儲(chǔ)芯片采用工藝 4xnm、2xnm工藝,已有512Mb 至 8Gb的5 款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn),能夠?yàn)榭蛻?hù)提供多種電壓、多種封裝、多種接口的 SLC NAND Flash存儲(chǔ)解決方案。公司自研小容量存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品在性能、質(zhì)量上具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),在車(chē)規(guī)工規(guī)級(jí)應(yīng)用領(lǐng)域當(dāng)中,公司自研存儲(chǔ)芯片出貨量快速增長(zhǎng)。
公司將以 SLC NAND Flash 作為起點(diǎn),積累存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)能力與芯片工藝實(shí)現(xiàn)經(jīng)驗(yàn),逐步解決 MLC NAND Flash在電壓閾值管理、寫(xiě)入擦除算法及壽命方面的挑戰(zhàn),漸進(jìn)式的拓展 MLC NAND Flash 設(shè)計(jì)能力,首顆 32Gbit 2D MLC NAND Flash 已經(jīng)完成流片驗(yàn)證,未來(lái)合適時(shí)將發(fā)布樣品。
車(chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)
在報(bào)告期內(nèi),江波龍?jiān)谲?chē)規(guī)級(jí)存儲(chǔ)領(lǐng)域取得了重要進(jìn)展,車(chē)規(guī)級(jí) UFS2.1 產(chǎn)品已在多個(gè)汽車(chē)客戶(hù)端完成驗(yàn)證并進(jìn)入量產(chǎn)階段;第二代車(chē)規(guī)級(jí) UFS3.1 產(chǎn)品亦已完成產(chǎn)品設(shè)計(jì)和驗(yàn)證,并開(kāi)始向長(zhǎng)期合作的重要汽車(chē)客戶(hù)送樣驗(yàn)證。
2024 年上半年公司研發(fā)費(fèi)用達(dá)到4.75 億元,同比增長(zhǎng) 92.51%。公司持續(xù)堅(jiān)定投入研發(fā),并實(shí)施員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,夯實(shí)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力及健全公司長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制。
恒爍
2024年上半年,恒爍半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 17,745.44 萬(wàn)元,同比增加 17.10%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-7,435.02 萬(wàn)元;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-8,447.15 萬(wàn)元。2024 年上半年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,公司為加大出貨量和占據(jù)市場(chǎng)份額,公司主要產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格承壓,毛利率相較于去年同期下滑,仍處于較低水平,同時(shí)公司基于謹(jǐn)慎性原則,在充分考慮期末存貨的售價(jià)和適銷(xiāo)性的基礎(chǔ)上,計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備,報(bào)告期內(nèi)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備 5,017.19 萬(wàn)元,綜合因素導(dǎo)致業(yè)績(jī)虧損。
恒爍現(xiàn)有主營(yíng)產(chǎn)品包括NOR Flash存儲(chǔ)芯片和基于ArmCortex-M0+內(nèi)核架構(gòu)的通用32位MCU芯片。AI業(yè)務(wù)以領(lǐng)先的TinyML 算法軟件開(kāi)發(fā)能力和出色的硬件融合能力,AI軟件和AI模組硬件已經(jīng)在智能終端產(chǎn)品領(lǐng)域展開(kāi)銷(xiāo)售,存算一體芯片也在同步進(jìn)行開(kāi)發(fā)和設(shè)計(jì)。
NOR Flash 存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域,在 2024 年上半年5款新產(chǎn)品完成了流片工作,2 款產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入送樣階段,另有1款產(chǎn)品進(jìn)入試產(chǎn)階段。
2024 上半年,公司的NOR Flash產(chǎn)品針對(duì)電子煙、智能手表、通訊和電力等終端市場(chǎng)加大推廣力度,實(shí)現(xiàn)了在電子煙,智能穿戴等消費(fèi)類(lèi)行業(yè)客戶(hù)的出貨量同比增長(zhǎng)。同時(shí)公司加大力度開(kāi)拓通訊和電力市場(chǎng),在 Cat1 和 Cat4 模塊應(yīng)用市場(chǎng)出貨量持續(xù)增加,并在行業(yè)建立一定知名度。 在傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域如機(jī)頂盒,電視等應(yīng)用領(lǐng)域持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)推廣,擴(kuò)大了客戶(hù)基礎(chǔ),在一些頭部客戶(hù)端進(jìn)入導(dǎo)入流程。另外公司也積極布局和導(dǎo)入 PC 和顯示類(lèi)客戶(hù),目前產(chǎn)品在客戶(hù)端驗(yàn)證階段, 預(yù)期將為公司帶來(lái)了新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。
存算一體 CiNOR 技術(shù)
公司研發(fā)的存算一體 AI 芯片基于 65nm NOR Flash 制程,利用 NOR Flash 的模擬特性,實(shí)現(xiàn)芯片內(nèi)完成了 AI 計(jì)算的核心任務(wù)——向量矩陣乘法 (VMM),是邊緣計(jì)算方向和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備智能 互聯(lián)的一種新型解決方案。該芯片適合于終端器件及 IoT 領(lǐng)域,即在終端上進(jìn)行 AI 的推理。公司 CiNOR 芯片是一顆工作在模擬域的存算一體芯片,將傳統(tǒng) NOR flash 的程序讀取過(guò)程與 計(jì)算進(jìn)行融合,能夠極大降低 AI 計(jì)算的功耗。CiNOR “恒芯 2 號(hào)”擴(kuò)增了 Flash 計(jì)算陣列的規(guī)模, 能夠容納更大的 AI 模型;目前該芯片已回片,正在進(jìn)行相關(guān)測(cè)試工作。
基于 SRAM 的數(shù)字存算一體技術(shù)為了讓存算一體技術(shù)應(yīng)用在科學(xué)計(jì)算等更廣大的領(lǐng)域,公司與中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)正在共同研發(fā)基于 SRAM 的數(shù)字存算一體技術(shù)。不同于 CiNOR,該技術(shù)為無(wú)損計(jì)算,應(yīng)用領(lǐng)域更廣泛。
2024 年上半年公司的研發(fā)投入為 4,029.84 萬(wàn)元,占營(yíng)業(yè)收入比例為 22.71%,公司持續(xù)投入研發(fā)有利于鞏固了現(xiàn)有市場(chǎng)地位,也為進(jìn)入新的增長(zhǎng)領(lǐng)域奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
德明利
德明利作為專(zhuān)業(yè)的存儲(chǔ)控制芯片及解決方案提供商,持續(xù)聚焦存儲(chǔ)主業(yè),加快完善產(chǎn)品、客戶(hù)渠道、研發(fā)等各方面布局,積極拓展原有業(yè)務(wù),不斷打開(kāi)成長(zhǎng)空間。
報(bào)告期內(nèi),公司產(chǎn)品矩陣不斷豐富,推出多款移動(dòng)存儲(chǔ)、高端固態(tài)硬盤(pán)、 嵌入式存儲(chǔ)新品,新增LPDDR、內(nèi)存條產(chǎn)品線(xiàn);新一代存儲(chǔ)卡主控芯片及固態(tài)硬盤(pán)主控芯片均已進(jìn)入量產(chǎn)階段,模組導(dǎo)入工作進(jìn)展順利。
報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2,176,088,235.83 元,同比增長(zhǎng)幅度為 268.50%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非 經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn) 369,975,680.17 元,同比增長(zhǎng)幅度為 536.69%。
公司閃存模組以自研主控芯片為核心,隨著研發(fā)實(shí)力不斷增強(qiáng),公司芯片研發(fā)不斷提速,積極推動(dòng)兩顆主控量產(chǎn)導(dǎo)入,以及三顆主控芯片的研發(fā)立項(xiàng)。報(bào)告期內(nèi),公司新一代自研 SD6.0 存儲(chǔ)卡主控芯片產(chǎn)品適配工作進(jìn)展順利,目前已有各類(lèi)搭載該款主控的存儲(chǔ)卡模組送樣,待客戶(hù)驗(yàn)證通過(guò)后即可實(shí)現(xiàn)批量導(dǎo)入;公司自研 SATA SSD 主控芯片也已具備產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用條件,正在加快產(chǎn)品適配與測(cè)試,目前整體工作進(jìn)展順利。
新一代 SD6.0 存儲(chǔ)卡主控芯片主要基于 40nm 工藝, 提升讀寫(xiě)性能,基于 multi-voltage 多電源域的低功耗設(shè)計(jì)方法,SATA SSD 主控芯片為國(guó)內(nèi)率先采用 RISC-V 指令集打造的無(wú)緩存高性能控制芯片,支持最新的 ONFI5.0 接口,二者均采用目前業(yè)界領(lǐng)先的 4KLDPC 糾錯(cuò)技術(shù),可以靈活適配 3D TLC/QLC 等不同類(lèi)型的閃存顆粒。隨著研發(fā)團(tuán)隊(duì)的建設(shè)與研發(fā)水平提升,公司于報(bào)告期內(nèi)新增立項(xiàng) PCIe SSD、UFS、eMMC 三顆主控芯片研發(fā)項(xiàng)目,未來(lái)將持續(xù)推動(dòng)研發(fā)工作,加快向功耗、速度、容量、糾錯(cuò)等性能要求更高領(lǐng)域的研發(fā)創(chuàng)新。
報(bào)告期內(nèi),公司新設(shè)立北京研發(fā)中心與杭州研發(fā)中心,公司研發(fā)人員迅速增長(zhǎng),報(bào)告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用為 86,640,606.61 元,同比增加44,912,024.17 元,同比增幅達(dá)107.63%。
小結(jié):
根據(jù)CFM 閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù),2024 年上半年NAND與DRAM整體市場(chǎng)規(guī)模為718 億美元,同比增長(zhǎng)88.45%,較去年同期實(shí)現(xiàn)了明顯增長(zhǎng)。2024 年全球NAND和DRAM總?cè)萘啃枨髮⒎謩e增長(zhǎng)20%和15%。隨著智能手機(jī)、平板電腦、服務(wù)器、網(wǎng)通、汽車(chē)市場(chǎng)等需求的進(jìn)一步改善,特別是AI基礎(chǔ)設(shè)施的加速建設(shè),以存儲(chǔ)原廠HBM新品配合GPU加速迭代為推動(dòng)力,形成自云到邊到端的AI與存儲(chǔ)的需求,將顯著促進(jìn)存儲(chǔ)市場(chǎng)的增長(zhǎng)。